Très souvent, les multiples de profit sont utilisés comme modèle d'évaluation pour les entreprises. Cette méthode peut convenir aux entreprises ayant plusieurs années d'historique financier. Le rapport prix/bénéfice (P/E) représente la valeur de l'entreprise divisée par son bénéfice après impôt. Par exemple, si votre entreprise a réalisé un bénéfice après impôt de 100 000 $ et qu'on vous a proposé 500 000 $ pour l'entreprise, cela équivaudrait à un ratio P/E de 5 (500 000/100 000).
Cette méthode utilise une estimation des flux de trésorerie de l'entreprise sur une période de temps. La "valeur terminale" de l'entreprise est également calculée après l'expiration de ce délai. La valeur du flux de trésorerie prévu, plus la valeur terminale, est ensuite actualisée pour donner une évaluation actuelle. Il peut être difficile de déterminer une valeur terminale exacte, car elle dépend fortement des estimations de flux de trésorerie.
Lors du calcul de la valeur d'une entreprise, une ou plusieurs de ces méthodes d'évaluation peuvent être utilisées. Il existe également un grand nombre d'autres facteurs qui peuvent être pris en compte, dont plusieurs sont intangibles.
Il est évident qu'un acheteur peut être plus prudent lorsqu'il achète une entreprise en période de récession. En période de boom, plus d'entreprises ont tendance à vouloir grandir en rachetant d'autres entreprises, et les conditions de financement d'un achat sont meilleures durant cette période.
Souvent, ces actifs peuvent être évalués en utilisant le prix d'achat d'origine et un calcul d'amortissement sur chaque élément. Cependant, les choses ne sont pas toujours aussi simples, car certains actifs, comme les biens immobiliers, peuvent avoir pris de la valeur depuis l'achat initial.
Certaines des parties les plus précieuses d'une entreprise peuvent ne figurer dans aucun bilan - celles-ci peuvent inclure les marques, la réputation, la marque, les personnes clés et la qualité de la clientèle.
Une entreprise ne vaut que ce que quelqu'un est prêt à payer pour cela. Assurez-vous de demander à un expert de vous aider à établir une évaluation réaliste. Des experts en évaluation d'entreprise peuvent être trouvés ici.